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- 新能源革命刚刚开始
- 来源：证券导刊 发布日期：2009年04月08日 13:54
- 前言：德意志新颁可再生能源法，奥巴马剑指新能源大蓝图；法国力推燃料乙醇，中国出台"屋顶计划"；韩国、日本等都相继在该领域投入大量资金，全球各国都在力争新能源行业的制高点、话事权，一场或许是人类自有能源使用记载以来最庞大、最深刻也最为惊心动魄的新能源革命正以暴风式的速度拉开其序幕！
新能源革命的必然性
世界经济的迅速发展，对能源的需求越来越大。地球矿物资源的大量开采与消耗，使石油、煤炭资源日趋短缺。过量消耗矿物燃料造成地球生态环境的恶化，也促使人们寻找新能源和各种可再生能源。
能源一直是全球的主题，传统能源的逐渐枯竭、全球环境的日趋任意恶化、发展中国家的进一步的工业化及区域的不稳定等任一因素都绝对决定了能源在百年经济发展蓝图中的日趋重要性，上述的一切也决定了寻求新能源的紧迫性。
要发展经济，一方面要充分高效利用现有能源资源，避免浪费，降低消耗，提高技术水平与管理水平，另一方面，必须加快能源开发建设，克服因矿物资源严重不足带来的潜在危机，同时还必须承担对全球环境保护的义务。因此，开发利用洁净的可再生能源资源是世界各国的必然选择。
德意志新颁可再生能源法，奥巴马剑指新能源大蓝图；法国力推燃料乙醇，中国出台"屋顶计划"；韩国、日本等都相继在该领域投入大量资金，全球各国都在力争新能源行业的制高点、话事权，一场或许是人类自有能源使用记载以来最庞大、最深刻也最为惊心动魄的新能源革命正以暴风式的速度拉开其序幕！
中国因素
在世界经济发展史上，大国经济的崛起无不伴随着能源产业及相关科技的重大变革。如英国工业革命起因于蒸汽机的发明以及煤炭业的开拓；电力发明以及由此开拓出电力、汽车、石油、飞机等现代产业成就了美国的霸主地位；日本则是通过研发节能与节约资源的新技术一举确立了其在世界市场上的优势地位。
本轮金融危机，中国正扮演着越来越重要的角色，崛起并将成为超级经济大国将是众望所归的事实。那么，随着中国的雄起，其将会掀起什么样的技术革命？
中国正在制定新的能源政策：降低对石油和煤炭的依赖性，发展替代性能源资源，并计划到2010年将包括水电，风电，太阳能发电等在内的可再生能源在能源消费中的比重提高到10%，2020年进一步提高到15%。《汽车产业调整和振兴规划》明确提出，未来三年内，包括纯电动、充电式混合动力和普通型混合动力在内的新能源汽车将形成50万辆的产能，新能源汽车销量将占到乘用车销售总量的5%左右。国家发改委、能源局提出，将大力支持可再生能源发展；国家电监会表示，政府将长期扶持可再生能源电价。财政部更是于近期出台了"太阳能屋顶计划"！
一系列迹象已经明确显示，中国选择了新能源作为人类的第四次科技革命的关键突破口！
作为一个经济高速发展的人口大国，能源与环境的双重压力一直伴随着中国。未来中国经济发展对能源消费存在巨大需求，而以目前世界资源储量看是难以满足的，更何况如果以目前方式利用能源对环境造成的影响也将是难以承受的。中国具有丰富的新能源和可再生能源资源，因此，以新能源为主导的跨越式跨产业的新技术革命和新产业革命是中国崛起的正确的同时也是必然的选择。事实上，中国已经在可再生能源的推广与运用、在世界太阳能热利用等方面已处于世界领先地位，或者说已经是这场革命的领航者。
金融风暴的救世主
经济萧条期最容易产生科技革命。国际理论界的研究表明，技术革命与经济危机之间存在某种很强的关联性。经济萧条是激励创新高潮的重要推动力，技术创新又将是经济发展新高潮的基础。
历史经验也表明，全球性经济危机往往催生重大科技创新突破和科技革命，1857年的世界经济危机引发了以电气革命为标志的第二次技术革命，1929年的世界经济危机引发了战后以电子、航空航天和核能等技术突破为标志的第三次技术革命。1998年出现的全球经济萧条引爆了当时的网络革命。当前的国际金融危机必然导致新一轮技术革命的来临。
与中国频频出台新能源相关政策遥相呼应的是，美国的奥巴马新政剑指新能源领域：宣布未来3年内将可再生能源的产量增加一倍，10年内节约石油的总数超过目前从中东和委内瑞拉进口石油的总和！意大利重启了核电站建设，法国也在筹划新建两座核电站。面对国际金融危机，各国政府在思考拯救经济的同时也在为实现能源自主而积极行动，可再生能源、核能和节能技术成为了各国积极发展的对象。
面对世纪经济危机，中美两国率先拉起了新能源革命的大旗，这些举措的背后其实隐伏了一个更宏大的主题，即借助可再生能源的推广、智能互动电网的构建以及能源通货的再造来催动一场新能源革命，并藉此找到新的经济增长点，引领经济走出金融危机！
无疑，新能源革命将在本轮金融风暴中扮演着救世主的角色，可再生能源时代来临。
不可忽略的政治因素
从产业革命的定义"以通用机器取代人的技艺和用无生命的力取代人力和畜力，带来了一次从手工业劳动到机器制造的转移，并因而促成了现代经济的诞生。"来看，这一轮新能源革命毫无疑问称得上是又一次产业革命，而在有些专家眼中，这不仅仅是产业革命这么简单，其蕴含着更浓的政治因素。
本轮以中美两国引领的新能源革命的一个更深层次的意义在于全球财富之间的再分配，中东、俄罗斯等能源富有国的"能源通货"会随之减少，而拥有锂矿、技术和发电设备相关配套工业的国家将因此得益。很简单的道理，在以前的旧能源体制下，一些坐拥能源资源的国家如俄罗斯等可以平白享受经济发展成果，这显然是美国等致力于科技发展的国家所不愿的。与其白白让自己辛苦得来的利润分一大部分给资源国，还不如自己自主更新发展新能源，肥水不外流，而且还起到促进内需、扶持本土企业的效果。
因此，奥巴马力主"能源新政"，政治与经济意义并存。
寻找新能源里的百度、微软
网络与新能源的辨证
随着近期资本市场上新能源板块的持续走强，质疑之声四起，这就是目前新能源行业的发展势头虽然很猛，但是普遍还没有进入到盈利期，对这样一个尚缺乏扎实基础的概念鼓吹并进行大肆炒作，会引发如当年各家上市公司对网络盲目的投资热潮，成为第二个行将破碎的网络泡沫。网络泡沫如在昨日，今天新能源的故事又开始上演。
笔者的观点是，当前的新能源确实有泡沫，但今天的新能源和昨天的网络泡沫相比，两者的发展环境和空间截然不同。如果仅仅拿新能源概念与当年的网络股作简单的类比，恐怕是不那么恰当的，因为两者之间还是有很大的差异。
2000年网络股兴起之时，互联网行业普遍没有找到自己的盈利模式，国家政策都还没有明确，在此情况下就开始疯狂的投入，这是明显的投机。而作为一种新兴的经济形式，但就网络经济本身来说，还没有形成超越常规的盈利模式，那些新崛起的门户网站，在某种意义上还是依赖于传统的广告贴片这种方法在盈利，并没有多少"新经济"的色彩。
但是，新能源的情况则与之有所不同。一方面，就技术来说，发端于40年前的几大新能源技术（如风电、太阳能光伏与光热），现在基本上都已经比较成熟，而且它与传统经济的对接也是比较容易的，能够在并不大规模改变人们工作、生活习惯的情况下，实现对传统能的替代。与网络经济不同，发展新能源本身即是一项技术革命，同时又是对传统经济的一种承接与升级，并且也是承载着巨大的国家战略利益。因此，它就不仅仅是为风险投资所青睐，并且也受到国家政策的倾斜。有了这一条，新能源发展的道路就比较宽敞，取得成功的概率也就会比较大。
今年的两会再次明确，"十一五"节能降耗的指标不变，决心不变，力度更大。在谈到今年政府工作的基本思路和任务时，温总理将"加强资源节约和环境保护"作为"四个着力"之一；在提出今年国民经济和社会发展的主要目标时，他指出要在优化结构、提高效益和降低消耗、保护环境的基础上实现；在提出实现今年经济社会发展的目标和任务而必须把握好的五个政策原则时，他指出要把节约能源资源、保护环境、集约用地放在更加突出的位置；在谈到政府投资的使用要确保"三个高于"的同时，他表示还要加大对节能环保和自主创新的支持。从上述文字和措词中，不难看出节能环保成为政府制定全年工作的基本出发点之一。
新能源产业的发展前景符合国家政策的鼓励方向，同时在上网方面也即将突破制约瓶颈。国家发改委能源局局长赵小平曾表示，要加快绿色清洁能源的上网比重。到"十一五"末期，各项电源结构中煤电占70%，水电占23%，天然气发电比例4.3%，核电、风电和生物质能分别达到1.2%、0.6%和0.6%。绿色能源比重将增加近三分之一。
此外，从财政、税收部门都传来相关消息，发展可再生能源、替代能源和新能源等相关财税政策也将陆续出台。
以上种种均从政策层面为新能源行业的发展保驾护航。一方面具备了产业政策的扶持，另一方面获得了上网机制的解放，新能源必将在未来结出更丰厚的果实。
寻找将会诞生的巨人
目前之所以会出现新能源泡沫论的担忧，是因为涉及新能源、节能的上市公司不少，但是真正形成主营业务和给公司带来收益的少，过高的市盈率使投资者不信服。需要指出的，投资市场的判断主流是未来而不是现在，当前过高的市盈率如果有相应的增长率，投资价值同样显现。打个比方，如果某家新能源股当前是100倍市盈率，但它的增长率也是100%的话，那么它三年后的市盈率就会变成12.5倍。
当然，在当前众多的新能源个股有一定程度上是鱼目混珠，存在泡沫是一定的。但从美国股市的历史看，实际上就是一段泡沫不断创造的过程，从1929年的汽车、铁路、飞机泡沫，1987年的美元泡沫到2000年的网络泡沫和2007年的次贷泡沫，这些泡沫给股票市场带来了巨大的潜在回报率。同样，新能源"泡沫"也将带给市场回报，而且由于这次新能源革命附有浓厚的政治意义，受政策支持力度空前，因此其带来的回报也就是惊人的。
回顾历史，每一次技术革命在推动人类工业和社会巨大的进步的同时，都会同时产生出巨型企业，比如微软、百度等，在这一次中国掀起的新能源革命里，将会诞生出哪些巨人？那就是大浪淘沙始见金。
在这些巨人成长的历程了，将会给投资者带来超额的回报，寻找新能源行业里的百度，是当前投资者的首要任务，而不要被一时的泡沫而吓倒。
目前中国正在进行的新能源产业建设中，风能已经具备了规模化推广的条件；太阳能和生物质能发电规模虽然弱于风能，但现在多家公司在不同领域里进行探索，也具有明确的前景。核电发电成本对燃料价格不敏感，能有效的应对资源价格的剧烈波动，发电成本具有更可预测性和可靠性，在中国有很大的开发空间。由此来看，新能源下属每一个子行业里均有可能出现巨人的可能。投资者可以从完全自主知识产权和研发能力等条件对每一个子行业的公司进行综合评估，从而留优淘劣。
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