我国汽车金融业的发展瓶颈与对策

融资渠道紧缩

     《汽车金融公司管理办法》明文规定，国内汽车金融公司只能通过以下方式集资：(1)吸收境内股东单位3个月以上期限的存款；(2)转让和出售汽车贷款业务；(3)向银行贷款和同业拆借。一方面，由于作为股东的汽车企业、非银行金融机构等境内组织的现金流往往不足，难以支持长期的低成本贷款；另一方面，由于我国汽车信贷的转让市场尚未建立，不具可操作性；再加上银行拆借所得同样属于短期资金且限于同业借款，无利率优势，所以银行贷款成为了主要的融资渠道。事实上，银行本身也开展汽车信贷业务，成为汽车金融公司的主要竞争对手。

业务范围受限

      在我国，汽车金融公司的业务只限于购车贷款、办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款，不涉及汽车保险、租赁等。按《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司对单一借款人的授信余额与注册资本的比例不得超过15％；对最大10家客户的授信余额不得超过注册资本的50％；担保余额不得超过注册资本的200％。例如，上海大众金融公司的注册资金是5亿元，对单一客户的贷款不能超过7500万元，假设作为受扶持的经销商有5家分公司，上海大众旗下轿车的均价在15万元，每个经销商之库存量不多于100辆。如按照经销商平均200辆的库存需求，仍有一半的缺口需经销商自掏腰包。

信用体系不健全

      在发达国家，许多专门负责收集、记录、整理和分析个人信用档案的信用调查，和评级机构的存在免去了金融机构在审核贷款时的繁重劳动，不但节约成本，而且有助于优化风险管理。然而，在国内，信贷体系的缺失严重影响汽车金融公司的发展。通用、大众、丰田等早期成立的汽车金融公司在发展初期都不得不谨慎前行，进行多方面的风险评估和控制，因此很长一段时间内业务均停滞不前。

      面对全面开放的中国金融市场，汽车金融业也需要以符合中国市场特点的创新对策突破瓶颈，与国际接轨，谋求进一步发展。

      首先，积极完善汽车金融服务业的相关政策。随着中国汽车市场的高速发展，未来几年中国将出现汽车消费高峰，而汽车消费主体也从“公车”采购转为“私车”购买。这要求汽车金融市场的进一步开放，通过鼓励金融创新，与国际通行销售方式接轨，诸如金融信贷、分期付款、购车储蓄、租赁销售等。汽车消费只是一个开始，目的是拉动整个汽车产业的发展。

      其次，鼓励开展金融合作业务机制。汽车金融公司通过优化利用自有渠道、客户资源，整合商业银行在费用低、手续简便等方面的专业优势，吸引消费者。例如，2007年北京现代汽车有限公司与深圳发展银行合作提供个人消费信贷服务。除此以外，作为资源整合互补的另一种方式，银行股权进入汽车金融公司已成为一种新的尝试。例如，2006年7月，中国银行参股50%建立东风标致雪铁龙汽车金融公司。

      最后，强化市场营销策略与汽车金融的结合，开展金融创新服务。整车厂可以将多年在国内积累的消费者研究纳入汽车金融风险管理，降低坏账率，确保最大化盈利；在市场营销、售后服务、二手车置换中推广汽车金融业务，相互促进业务发展；有效利用经销商扩展销售网络，并建立有效的反馈机制，研究客户需求，提供金融创新服务。