向大股东出售光电公司73.54%股权，总股本减少至24亿股

    京东方（000725）TFT-LCD五代线拆分今天尘埃落定。公司公告，将向控股股东京东方投资和北京工业发展投资管理公司出售专营大尺寸TFT-LCD的京东方光电公司73.54%的股权。京东方投资以所持京东方4.5亿股作为对价，而工业公司以持有京东方3.1亿元债权作为对价。分拆后，京东方投资仍为京东方第一大股东，与京东方实际控制人北京电控合计持有公司28.261%股份。

    京东方光电专业从事大尺寸TFT-LCD业务，即TFT-LCD第五代生产线业务运营，京东方持有京东方光电的股权共计78.54%。此次交易后，京东方除继续保留持有京东方光电5%股权外，将约61.62%股权按照价值16亿元出售给京东方投资，并按照3.61元/股价格回购京东方投资所持京东方A股股份4.5亿股；以债转股方式将其中约11.92%股权出售给工业公司，以偿还其对京东方用于京东方光电投资的3.1亿元委托贷款本金。

    以2006年12月31日为基准日，经评估确定京东方光电净资产基准值为26.56亿元。京东方回购京东方投资持股定价以京东方A市价为基础，3.61元/股为京东方董事会决议公告日前20个交易日“京东方A”股票交易收盘价算术平均值的90％。

    剥离大尺寸TFT-LCD与缩股结合。根据公告，京东方投资以股权作为对价支付京东方后，京东方将予以注销，公司总股本减少至24亿股，京东方投资持股减少至3.92亿股，持股比例减少至16.231%，仍为京东方第一大股东，与京东方实际控制人北京电控合计持有公司28.261%股份。

    此次交易完成后，京东方直接持有京东方光电5%股权，京东方光电将不再纳入京东方合并报表范围，公司主要财务指标将发生重大变化。

    公告的模拟测算显示，京东方总资产、负债总额将大幅度减少，总资产从原有的160亿元减少至99亿元，总负债从原有的118亿元减少至45亿元，资产负债率从原来的74.19%下降至46.16%。

    京东方大尺寸TFT-LCD业务剥离后，公司主营业务收入将大幅度减少，由87亿元减少至18亿元，但由于大尺寸TFT-LCD业务一直处于亏损状态，因此，主营业务利润由原有的亏损12亿元转为盈利2.9亿元。

    由于京东方和北京电控分别及连带为京东方光电7.4亿美元银团贷款提供不可撤销的连带责任保证，京东方此次转让出售京东方光电部分股权需获得京东方光电银团贷款多数贷款人同意。