复地谋求A股上市 范伟走完上市“最后一英里”

http://www.soufun.com 房地产门户-搜房 2007年03月02日08:43 东方早报   

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去年10月复地与陕西S*ST长岭（000561）传出“借壳上市”绯闻，使复地A股上市意图首次暴露在媒体面前。短短数月间，复地掌门人范伟走完上市前“最后一英里”，延续着其创造的资本领跑神话。

回归A股

复地公告显示，集团将于今年4月10日或之后召开股东特别大会,以寻求股东通过上述A股发行建议。倘若复地A股上市成功，将成为寥寥数个A+H模式上市的地产企业之一。在香港市场再融资疲弱的状况下，谋求A股上市的复地无疑走到资本扩张前头。目前，随着国内投资者的增多和投资风险承受能力的增大，内地资本市场的盘子做得越来越大。据普华永道估计，未来两年陆续会有包括巨型国有企业的H股回归A股，以推动内地资本市场发展。2007年香港IPO融资额将达1500亿港元，而内地IPO集资额则将达到2000亿元人民币。在“H股回归A股”的大势下，复地谋求A股上市可谓顺应潮流。复地总裁范伟在接受《东方早报》采访时就曾强调，“从目前的情况来看，A股的估值显然高于H股。所以董事会提起‘回归’A股的建议。”投资银行高盛方面也认为，由于目前A股市场相对H股市场有溢价，所以按照复地现有土地储备估计的2007年底每股净资产值，只会带来约2%~8%的摊薄，预期复地发行A股后短期将刺激公司股价上升。按照公告计划，复地将发行最多6.32亿股每股面值0.2元人民币的A股，如果中国证监会要求必须以1元面值发行，则合并发行1.264亿股，每股面值1元人民币。与此同时，以每5股面值0.2元人民币的已发行H股，也将合并为1股每股面值1元人民币的合并H股。公告披露后，受到鼓舞的复地股票当日大涨7.47%，以3.310港元的价格收报。与此同时，高盛、大摩、大福等评估机构对复地A股上市都持正面评价。大摩指出，复地发行A股集资后，有望进行提升每股资产净值的收购，加上上海楼市复苏，营运亦见改善，所以看好复地股票。高盛证券发表研究报告称，复地A股上市短期内将对股东应占盈利及每股资产净值（ＮＡＶ）有摊薄影响，但复地踏足Ａ股及Ｈ股市场，将可筹集更多资金，以在未来激烈的市场整合环境中扩张。据估计，复地发行Ａ股所得，若投放于新项目上，将令07年底预估的ＮＡＶ由现时的5.42元上调1％至14％，至5.49元至6.18元。

责任编辑/sh001

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