全球钢铁并购案新动向:巴印钢铁巨头争抢欧洲对手

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全球钢铁并购案新动向:巴印钢铁巨头争抢欧洲对手

2006年11月28日 07:26

文雪梅

    本周，全球排名第九、欧洲第二大钢铁制造巨头英荷科鲁斯(CORUS)即将推出第三季度的财务报告。这意味着，此前在全球钢铁业界掀起巨大波澜的印度塔塔钢铁公司(TATA)与巴西钢铁企业巴西钢铁公司(CSN)竞购科鲁斯的并购案，或许将有新的焦点。

    目前，巴西钢铁公司与塔塔竞购科鲁斯仍然处于僵持状态中。巴西钢铁公司对科鲁斯给出价格要略高于塔塔公司。

    当塔塔钢铁上月中旬宣布，欲以81亿美元的价格收购英荷科鲁斯钢铁集团时，一些乐观的人士甚至认为这桩交易可能在几天之内成为定局。如果并购成功，塔塔将会由此一步跃入全球钢铁十强的行列，成为全球第6大钢铁巨头，这桩并购也将成为迄今为止印度企业在海外发起的最大一次并购行动。

    很快，科鲁斯公司也传出接受这一收购要约的消息。该公司董事长表示，在综合比较了俄罗斯和印度等多家企业的收购提议后，该公司希望与一家拥有低成本资产和能够获得原材料的企业结盟。塔塔和科鲁斯两家公司都认为，这一并购举动不仅可以把两家公司位于印度以及英国和挪威等地的钢铁厂进行整合，而且还整合了印度丰富的铁矿资源、廉价的生产成本与欧洲的先进冶炼技术。双方甚至已经谈到了合并后的企业的上市问题，即先退出伦敦、阿姆斯特丹和纽约股市，首先在孟买证券交易所上市，之后再图发展。而据透露，科鲁斯的董事会已向塔塔承诺，敲定该交易只是时间问题，塔塔似乎吃下了一颗定心丸。

    但是，本月11日，情况发生了转变。巴西钢铁公司正式向塔塔钢铁挑战，宣布也将介入到并购科鲁斯的大战中来。更重要的是，巴西钢铁公司此番是以超过100亿美元的竞购价格挑战塔塔，它的出价是每股475美分，而塔塔的出价只有每股455美分，低了巴西钢铁公司4个百分点。

    后来又传出消息称，巴西钢铁公司的同盟将要按比例提高在科鲁斯公司中的股份，使得这一比率超过15%。事实上，当巴西钢铁公司的代理银行瑞士银行以及顾问公司高盛公司购买了科鲁斯近11%的股份时，塔塔对于科鲁斯的并购野心已经遭遇了一次重大挫折。因为这家印度公司在科鲁斯中并没有股份。一些舆论认为，塔塔收购科鲁斯的计划失败的可能性已经有所提升。

    目前，科鲁斯钢铁公司的一个举足轻重的股东———标准人寿保险公司(S tand a rd L ife)已经对塔塔公司的收购要约表示了否决。持有科鲁斯7.9%股份的标准人寿公司认为，塔塔的出价低于科鲁斯的实际价值。

    在并购局势发生变化的情况下，一度有消息称，塔塔公司决定将竞购价格提高，与巴西钢铁公司保持一致水平。但是塔塔公司对此予以了否认。虽然如此，可仍有印度媒体援引一些消息灵通

    人士的话说，塔塔公司倾向于与包括荷兰银行、德意志银行等在内的银行接触，以争取更多竞购科鲁斯的资金。

    分析人士说，为了赶上巴西钢铁公司的出价，塔塔钢铁需要再拿出为数不少的巨额资金。而资深金融人士曾经说过，这样的竞购将会伤害到塔塔钢铁的金融体系。

    到目前为止，塔塔公司仍然没有明确表示它是否有意与巴西钢铁公司继续把这场并购游戏玩下去。

    巴西钢铁公司表示，一旦它与科鲁斯并购成功，全球第五大钢铁集团也将随之诞生。两家公司合并后的年产量将达到2400万吨，年销售额将达到250亿美元。巴西钢铁公司认为，并购将会实现双赢局面，科鲁斯可以使用巴西钢铁公司的自有铁矿，降低原料成本。而巴西钢铁公司则可以利用科鲁斯在欧洲的销售网络，增加钢铁出口。

来源：中华工商时报

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