海湾资本试水中国"金中金" 传统行业受青睐

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海湾资本试水中国"金中金" 传统行业受青睐

2006年11月23日 08:17

    Jade公司刚募集了一笔从海湾地区国家而来的基金，规模在1.5亿-2亿美元，主要投资那些已经在中国大陆投资的私募股权基金和共同投资基金。

    “以前主动去找应者寥寥，现在是有人拿着大把的钱，主动来找我们投资。”Ludvig  Nilsson告诉记者。

    Ludvig给自己起的中国名字叫孔翔飞，这位1996年就开始来中国的瑞典年轻人，刚为自己的公司Jade  Investment  Advisors募集了一个基金Jade

    Value———一笔从海湾地区国家而来的基金，规模在1.5亿-2亿美元。这是专门投资基金的基金(Fund  of  Funds)，主要投资那些已经在中国大陆投资的私募股权基金和共同投资基金。

    “Jade  Value的主要投资方是科威特中国投资公司，同时还有一些来自海湾地区的民间资本。”Jade合伙人曾玉介绍。

    记者也从一些在华进行私人股权投资的VC和PE那里了解到，今年以来，来自海湾和中东地区的资本投资亚洲，尤其是中国的热度明显上升。

    “这些资金的投资范围包括参股IPO的大国企、投资私人股权以及股市。”香港一投行人士告诉记者。

    海湾资本出手不凡

    来自科威特环球投资所的报告称，2006年以来，包括政府和民间资金在内的大量海湾投资资金正积极涉足亚洲，尤其是投向中国和印度。

    “这时正值海湾地区股市大跳水。”投行人士告诉记者。

    数据显示，2005年，阿拉伯海湾地区六国的股市上涨120%，股本总市值从4000亿美元跃至12000亿美元，平均市盈率为35倍。今年1月份，沙特迪拜指数开始跳水，一路下滑，5个月跌幅高达50%以上。

    “股市的大跳水和不稳定性，使得投资者意识到改变投资策略，分散投资的重要性。”Ludvig说，“许多人将目光投向了中国和印度这样的国家。”

    此前，Jade公司一直在进行中国和中东的双边投资顾问工作，但总的趋势是，中国投资走入中东的总额和活跃度比中东投入中国的要高得多。

    但今年以来，许多中东机构和个人，主动寻求投资中国的机会。

    “从全球范围看，目前流向中国的资本在中东资本的全球投资组合中还比较小，但成长很快。”EIU公司的报告中称。

    事实上，中东地区现金流动性高度过剩，大量资本一直在全球寻找投资机会。据阿联酋当地的《海湾新闻报》报道，海湾阿拉伯国家85%的财富都投资海外，只有不足15%的财富投资于本国。

    而在这巨额海外投资的结构中，亚洲地区尤其是中国所占比重正在上升。其中最有代表性的，便是今年海湾资本在中行、工行和招行等中国公司全球IPO中的大手笔投资。

    据投行研究人士了解，中东基金，或直接在二级市场购买股票，或通过旗下在香港和伦敦等地的公司，均大量购入中国海外上市大型国企的许多股票。

    传统行业受青睐

    精明的海湾资本自然也不会错过中国当下最为热闹的私人股权投资。

    根据安永华明和道琼斯Venture  One最新发布的中国风险投资季度调查报告，截至今年第三季度，总部设于中国大陆的企业的风险投资额已达11.8亿美元，交易宗数达145笔，2005年全年的交易宗数是151笔。仅在第三季度，投资额就达3.611亿美元，较去年同期上升47%。

    中国驻卡塔尔经商处6月份发布的一份报告称，过去几年投资基金在海湾地区的年均收益率达12%-13%，已大大超过投资美欧的回报；但投资中国和印度的收益率可高达20%，这极大地刺激海湾投资者的投资欲望。

    2005年9月，科威特中国投资公司在当地招股票，募资主要投资中国，其股东之一科威特国家投资公司此前曾大力购入中行以及其他中资公司的股票。

    科威特中国投资公司的主要业务，除了传统的买卖国际间证券股票、成立基金之外，还进行直接投资。

    上述风投报告显示，在华私人股本投资主要集中在IT、新兴行业(如能源业)、商业和消费服务业领域，而传统行业的投资额度正在增大，有些行业所获得的投资甚至比一年前要翻一番。

    “传统产业是中东资本主要的青睐对象。”一位风险投资人士说，和美国的许多基金对高科技板块的热情所不同的是，中东资本更倾向于投资金融、房地产、消费、能源等传统产业。

    “我们在募资的时候，也承诺主要投资那些主要投资传统行业的投资基金。”Ludvig表示。

来源：21世纪经济报道

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