中国网通Q3量收增长主要来自小灵通 券商看好

　　

　　【eNet硅谷动力消息】10月19日，中国网通（0906）公布了前三季度未经审核营运数据，本地电话用户较去年底增长412.5万户，增长率为3.6％，总数达1.19亿户，主要增长来自无线市话 。

　　期内，宽带用户较去年底增长281.4万户，增长率为24.5％，总数增至1428.9万户 ，悦铃用户较去年底上升84.5％，达1257万户，净增575.6万户。扣除初装费摊销收 入，前三季实现持续经营业务收入为630.6亿元人民币，较去年同期增长2.03％，而包 括初装费的营收为649.61亿元。

　　此前，中国联通刚刚公布了9月份的运营数据，新增用户123万户，高于8月份的114万户，GSM用户数量达到1.031亿户，高于8月底时的1.022亿户。9月份新增GSM用户89.4万户，而8月份新增85.3万户。

　　美林估计，中移第三季纯利可达人民币159亿元，较去年同期上升23.6%，营业额、息税及折旧摊销前溢利的增幅也分别有18%及23.8%。美林同时将中移动06年全年及07年的盈利预测轻微调高0.5%及1%，分别至662.83亿及808.49亿元。全年客户增长量由5100万调高至5200万, ARPU调高0.7%至87.7元。现阶段予该股买入评级，目标价65港元。

　　该行指出，政府如落实发行3G牌照将可消除中移动的疑虑，相信会在明年首季发牌。预期中移动上市公司获发WCDMA牌照，而母公司则承担TD责任，全行业而言仅由母公司层面负责TD事宜。相信最终会发出3张3G牌照，涉及资本开支温和，并于08年北京奥运前不会进行行业重组。

　　证券机构DBS则指出，中资电讯股自公布中期业绩后，股价表现强劲给予予“中性”评级，维持中移动、网通“持有”评级、 联通“沽售”评级，中电信“买入”评级。

【责任编辑 毛井井】

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