国内最大的商业银行中国工商银行“A+H”上市终于走上了实质性进程。昨天，工行正式披露了A股招股说明书，与此前的招股书申报稿相比，昨天招股说明书中发行数量和结构并未发生变化。在招股书发布同时，工行针对境内外机构投资者的预路演也同时启动。

　　据记者了解，虽然工行本次在A股市场临时决定缩水发行50亿股，但如果A股绿鞋机制全额行使，该行将成为迄今为止全球最大的IPO项目。

　　三种方式顺序发行

　　工行招股书显示，本次发行采用向战略投资者定向配售(下称“战略配售”)、网下配售与网上发行相结合的方式。其中，战略配售约180亿元，回拨机制启动前，网下配售股数为30.0亿股，约占本次初始发行规模的23.1%；其余部分向网上发行。战略配售和网下配售由本次发行联席保荐人负责组织实施；网上发行在网下配售的最后一天同时进行，投资者通过上证所交易系统进行申购，以价格区间上限缴纳申购款。

　　本次发行网上发行日为10月19日，申购时间为上证所正常交易时间(上午9：30至11：30，下午1：00至3：00)；网下申购时间为10月16日至18日每日9：00至17：00及10月19日9：00至12：30。本次发行网下配售及网上发行结束后，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下配售和网上发行的规模进行调节。回拨以向网上发行超额配售股票后对应的网上发行中签率及网下配售比例来确定。

　　同时，工行将发行353.91亿股H股，其中包括在港公开发行17.6955亿股H股，占总发行量的5%，向国际投资者发行336.2145亿股H股；若实行超额配售权，H股占发行后股本比例为12.1848%。

　　10月27日两地同步上市

　　据工行刊登的招股意向书，该行A股初始发行规模为130亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过A股初始发行规模15%的超额配售选择权（“绿鞋”）。A股的发行价格在经港元与人民币汇率差异做出调整后，将与H股发行价格一致。

　　据了解，发布A股招股意向书后，工行预计将在9月27日-29日、10月9日-11日进行询价推介，10月16日-19日进行网下申购及缴款，19日进行网上申购及缴款，23日定价。10月27日工行将正式登陆上海证券交易所挂牌上市。

　　与A股发行同步，工行353.91亿股H股也将在10月9日启动国际路演，13日公开招股。353.91亿股H股中包括在港公开发行17.6955亿股H股，占总发行量的5%，向国际投资者发行336.2145亿股H股。

　　作为我国资产规模最大的商业银行，工行上市是在内地和香港同步上市的首例，也是募资额最高的IPO（首次公开募股）。上市后，工行将成为A股市场的第一权重股。

　　全球最大IPO起航

　　作为国内最大的银行，此次工商银行的发行规模成吸引投资者的旗帜，不得不令投资者关注。若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至149.5亿股。

　　同时，工行H股初始发行规模约为353.9亿股，发行人授予H股联席簿记管理人不超过H股初始发行规模15%的超额配售选择权，全额行使则发行总股数将扩大至约407亿股。业内分析，工行IPO很可能会取代日本NTTDoCoMo成为全球最大规模上市案。

　　尽管工行最终将发行A股额度从原来传言的170亿股减为130亿股，削减了26％，但仍然是有史以来全球最大的IPO。缩减规模后，意味着市场将减少近150亿元的资金压力，新股发行总值仍将接近400亿元。A股的发行价格在经港元与人民币汇率差异做出调整后，将与H股发行价格一致。

　　和平/文 暴帆/摄

(责任编辑：毕博)