G海尔定向增发旨 将获四家公司控股权
2006年9月27日 9:37 来源：国际金融报
作者：钱政宜
|
|
定向增发旨在消除G海尔与集团的同业竞争问题
2006年9月27日，本周持续停牌的G海尔（600690）公告了定向增发事宜。G海尔董事会审议通过了《青岛海尔股份有限公司关于向特定对象发行股份购买资产的议案》，拟向海尔集团公司定向发行142046347股股票，每股作价4.97元，用于收购海尔集团旗下的有关同业竞争资产。该议案将提交公司2006年第一次临时股东大会审议批准。
此前，G海尔在股权分置改革过程中，控股股东海尔集团公司已承诺将尽快解决其控制的青岛海尔空调电子有限公司等4家公司与G海尔存在的同业竞争问题。此次通过定向增发，海尔集团拟将4家公司的控股权注入到上市公司，可以看作是控股股东履行股改承诺，为消除同业竞争，提升上市公司业绩的重要举措。
按照公告，G海尔拟向海尔集团公司发行每股面值为1元，总作价为70597.03万元的A股，用于收购海尔集团公司所持有的青岛海尔空调电子有限公司75%的股权、合肥海尔空调器有限公司80%的股权、武汉海尔电器股份有限公司60%的股份及贵州海尔电器有限公司59%的股权。此次收购的资产定价以上述4家公司于2005年12月31日的评估值作为基准确定。以公司董事会决议公告日前20个交易日的收盘价的算术平均值溢价10%为发行价格；发行股份的数量为总作价与股票发行价格的比值。另外，海尔集团公司承诺本次发行的股份自发行结束之日起36个月内不予转让。
世纪证券的万文宇认为，G海尔作为我国白色家电的领军企业，几年来的业绩一直不错，2006年中期，在家电行业竞争激烈、原材料涨价的背景下，该公司还取得了每股0.156元的佳绩，由此可见G海尔的实力。但与G海尔实力不相称的是，其市盈率低于同行业上市公司的平均水平。万文宇分析，其中原因可能是投资者对G海尔由于历史遗留问题导致，与集团公司存在的同业竞争及关联交易心存顾虑，从而限制了股价上涨。
本次交易前，G海尔主要从事冰箱、空调的生产与销售，而海尔集团公司的控股子公司空调电子、合肥海尔、武汉海尔及贵州海尔也从事空调或冰箱产品的生产与销售，存在同业竞争问题。通过本次交易，海尔集团将上述4家公司的控股权转让给青岛海尔，从而消除了青岛海尔与上述4家公司的同业竞争。
G海尔披露的《发行股份购买资产暨关联交易报告书》显示，如果以G海尔2006年备考合并预测数据为参照，假设2006年1月1日起收购的4家公司并入G海尔，则此次收购完成后，G海尔主营业务收入将比收购前增长15.38%，净利润增长29.44%，每股收益增长15.70%。
此外，G海尔还同时发布了关于免缴商标许可费的提示性公告。依据该公告，从2006年10月1日起，G海尔将免缴商标许可费，无偿使用“海尔”商标。根据G海尔2005年年报数据显示，G海尔2005年向海尔集团、青岛海尔投资发展有限公司缴纳的商标使用费总计为6370万元。由此可见，一旦G海尔的商标使用费被豁免，无疑将提升公司业绩。有市场人士推算，如果按照G海尔目前总股本及2005年的商标使用费来计算，这一豁免将使G海尔的每股收益比目前至少增长0.05元，如果按照G海尔定向增发完成后的总股本计算，则每股收益大约将比目前增长0.04元左右。
|
| |
| [关键词]：海尔 冰箱 空调 |
【发表评论】
【大 中 小】
【推荐】 【打印】 |
|
|
 |
文字广告 |
|
|
|
慧聪网首页 > 家电行业 > 行业资讯 > 空调器 > 企业动态
相关文章
