本周二，美国资本市场监管委员会成立，该委员会准备建议布什政府修订2002年通过的萨班斯法案，以重振美国在全球资本市场上的雄风。
由于萨班斯法案的严厉条件，近几年赴美国上市的企业数目锐减。今年最大的10个IPO中，有9个在美国以外的市场上进行；去年最大的25个IPO有24个在美国之外进行。这与上个世纪90年代的情况大相径庭。要知道，那个时候，大多数的IPO神话都是在美国市场上创造的。
数据显示，今年前7个月，有21家美国公司赴伦敦创业板(AIM)上市，比中国公司还多出一家。“美国萨班斯法案(Sarbanes-Oxley Act)阻挡了外国企业，甚至是美国本土企业在纽约上市的热情。”周一访沪的伦敦证券交易所亚太区总裁祝晓健预计，年底之前将又有20多家美国企业赴AIM上市。美国、中国和澳大利亚是到伦敦创业板市场(AIM)上市最活跃的三支海外军团。
眼看原本属于纳斯达克的“蛋糕”，正被AIM等海外市场“瓜分”，越来越多的华尔街人士不再坐等机会的流失。本周二，美国资本市场监管委员会成立，该委员会准备建议布什政府修订2002年通过的萨班斯法案，以改变美国在资本市场上逐渐“淡出”的现状。据悉，资本市场监管委员会计划在今年11月底前提交有关萨班斯法的修订建议，以及修订其他影响美国资本市场竞争力法规的建议。
尽管该委员会没有官方背景，但其17位成员的“阵容”却十分强大。委员会主席是哈佛大学法学教授海·斯科特(Hal S.Scott)，两位副主席则是前白宫经济学家格伦·哈巴德(R.Glenn Hubbard)和前高盛董事长约翰·桑顿(John Thorn-ton)。三位主席还挑选了包括普华永道和德勤两家会计师事务所、杜邦等著名公司的CEO，以及前商务部长埃文斯等与政府密切关联的头面人物。
值得一提的是，这个新委员会得到了新任美国财长亨利·保尔森的力挺。保尔森表示，资本市场监管委员会将对美国公共资本市场的竞争力予以评估，这对美国经济的未来而言非常重要。
在上月发表其首次就职政策演说时，保尔森就暗示将支持对萨班斯法案的改革。
事实上，在安然、世通等财务欺诈丑闻相继曝光后，美国于2002年颁布了萨班斯法案。法案对美国《1933年证券法》、《1934年证券交易法》作了一些修订，在财务管理、公司治理、证券市场监管等方面，作出了许多新规定。
这部欲重树投资者对美国资本市场信心的法案，是美国有史以来最为严苛的。尽管在美国的上市公司大多竭尽全力甚至不惜工本地遵循该法案的各项要求，但仍有数百家上市公司因财务出现问题被揭露。未通过“萨式”考试的上市公司，轻则股价下跌，重则会受到监管机构的处分，甚至以“提供虚假信息”和“隐瞒重大事实”被提起集体诉讼，最严重的甚至是被摘牌。也因为此，近几年赴美国上市的企业数目锐减。据透露，资本市场监管委员会拟提议布什政府考虑修改公司、审计师和公司高管的民事和刑事责任，并权衡州政府在处理金融问题上的权利。此外，该委员会还建议政府考虑修改企业内部治理的审计工作，以降低企业成本，吸引更多海外企业来美国上市。 |
