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息差收窄

8月29日,以董事长肖钢为首,中国银行(3988.HK,601988.HK)的数位高管齐齐在香港亮相,出席上市之后的首次中期业绩发布会,其中包括即将升任副行长的两位原行长助理朱民和王永利。中行行长李礼辉介绍,今年上半年,中行已经赚取了195亿元的纯利润,同比增长28.3%。

中行的其他财务指标同样也拿得出手:净利息收入达到548.23亿元,同比增长约12.32%,非利息收入同比增长16.86%,达到146.8亿元。

不过在利息差方面,中行与建行和交行的一样不尽人意,其净息差同比下跌了4个基点,降为2.27%,相比建行和交行(分别为2.59%和2.52%),还处于较弱地位。

香港业界认为,随着央行提高贷存息率,内地银行在贷款放缓、存款增长的情况下,银行的息差可能会继续收窄。

不过,朱民却对中行下半年的息差表现抱乐观态度,他表示,有几大原因支持息差上升:

第一,央行票据的收益率已经开始回升,去年第三季度央行票据发行平均收益率已经下降到历史最低水平1.37%,但是到今年8月15日,已回升至2.7961%,因此,他预计未来央行票据收益率会在一个比较高的水平。

第二,中行今年上市筹集近112亿美元的资金,其中许多已经用于债券等产品的投资,其收益率较高,这部分收益将会在下半年体现。

第三,虽然央行采取了加息政策,但是在中行的存款中,活期比重超过40%,一年期到期的贷款比重约在50%左右;此外,存款平均期限在6个月左右,贷款平均期限是2.2年左右,这种结构非常有利于银行利息政策的调整,增加收入。

"一些高息的存款下半年到期以后将不再续存,我们会进一步采取资产负债管理和内部资金转移价格方面的措施,来进一步控制银行贷款。因此预期下半年的利息差应该会比上半年有所改善。"朱民说。

外汇估值损失趋降

除了息差下降,中行最引人关注的莫过于其因人民币升值造成的35亿元外汇损失和4.19%的不良贷款率。

根据中行的中期报告,到今年6月,中行的外汇净头寸为470亿美元(去年年底为390亿美元),35亿元的汇率损失加上因利率工具估值造成的10亿元外汇损失,中行外汇损失达45亿元。

李礼辉称,外汇头寸的增长主要来自今年6月初进行的上市融资,当时共集资约112亿美元,中行近期已经进一步结汇,减少了外汇头寸。

王永利补充说,即使是35亿元的汇率损失,也只是按国际会计的惯例所做的估值,并非现实的损失。"实际上,我们7月份的估值损失已经有所下降。"他说。

对于现有的外汇敞口管理,朱民解释说,虽然因人民币升值而产生损失,但是银行在境内价差收入方面取得27亿元的收益,同时在其他外汇和交易产品方面也取得23亿元的收益,排除其他利率工具估值损失,最终中行的这块业务仍获得6亿元的净交易收益。

他同时透露,截至2006年8月,中行已经再次结汇约142亿美元,使总的美元敞口降至330亿美元左右的水平。

"在这330亿美元里,其中有130亿美元左右是我们在海外的投资,即投资于中银香港的部分,这部分只能保持在外汇状态下,因此我们总的敞口可能会是190亿美元左右,这与我们当初所作的承诺是完全一致的。"朱民说。

此外,由于今年美元债券的投资收益大于人民币债券,因此朱民预测全年汇率损失会比估计的要低。

至于不良贷款率,李礼辉并没有否认在同业内仍处于较高水平。但是他认为,中行上半年减持贷款从1095亿元降低到1059亿元,在几家大银行里头,减持贷款减少只有中行一家;此外,中行拨备的覆盖率,不包括法定的准备金和一般的准备金,已经达到83.2%,在几家大银行里也是最高的。

对于风险管理,朱民补充说,在过去三年里,中行已经进行了大规模的风险管理改革,目前信贷授权已全部集中于省行和总行。"整个资产质量真实度是大大提高了。与此同时,我们在每个省都有我们专业的首席信贷官,32个省区中已经有27个到位了。"朱民说。

百亿元的IT蓝图

在这次业绩会上,肖钢首次向外界详尽披露了中行的战略规划。他重点提及两个方面,一是实施IT蓝图计划,二是重整银行业务流程和运营流程。

肖钢透露,中行正在筹建两大信息中心,一个是北京信息中心,届时它将完全整合中行的交易数据和信息治理的职能;另一个是上海的"灾难备份中心"。"这两个中心的建设,预期可以在今年年底基本完成。"肖钢说。

李礼辉称,整个IT蓝图的总投资约为100亿人民币左右,现在已经开始实施,预计在2008年年底完成。

根据中行披露的资料,该IT蓝图包括核心银行系统、管理信息系统和其他系统三大模块。主要目标是提高业务服务质量、业务管理和实现整体IT管理。完成后,中行将实现从"双账户为中心"转变为"以客户为中心"的服务模式,支持集中化的交易处理。

目前,中行已经完成了对新核心银行业务系统的差异分析,开发出了包括总账系统在内的管理信息系统。"新的核心银行系统试点工作将在明年实施试点。"肖钢说。

在业务流程和运营流程方面,肖钢认为最关键的是建立战略业务单元。"我们将逐步设立公司金融、个人金融和全球市场的战略业务单元。"肖钢说,"同时强化垂直报告体系,逐渐转化为矩阵型的管理结构。"

流程再造的另一体现则是人员的变动。中行披露的数据显示,从去年上半年到今年上半年,中行的员工数目下降了5.6%。

对此,李礼辉坦承,2006年上半年员工数比去年底的确减少了11000多人,但主要原因是因为劳动合同关系的变更以及定义引起的。李说:"按一般定义,直接跟中行建立了合同关系、订立劳动合同的员工是我们的直接员工;如果是通过一些劳动中介派遣到中行来的员工,则不作为中行的直接员工。"

中行在今年上半年,有8000多位员工从原来短期直接劳动合同的员工转变成派遣制的员工。李礼辉认为,如果把这个因素考虑进去,其上半年员工数量减少不到3000名。

"我觉得这是一个合理的优化组合。"李礼辉说,"大家也注意到我们上半年分支机构数目减少了153个,这也表明我们在这方面做的努力。"

李礼辉称,虽然中行会持续进行垂直管理,但并不会采取减员的做法。

(特约记者罗绮萍对本文亦有贡献)

（记者 陈宜飚）