【作者：周翀】

　　打击非法售卖股权用重典 必得利案主犯被判无期

　　上海市第二中级人民法院上周二以“集资诈骗罪”判处组织倒卖股票非法集资的台湾人士潘学成无期徒刑，同案犯亦被分别判处3年至15年有期徒刑。这是“打非”工作开展以来，首次在判决中引入“集资诈骗罪”罪名，而无期徒刑的判决，也是多起“打非”案件判决量刑最重的。

　　诈骗2000多万

　　法院审理查明，2004年4月，潘学成、韩枫通过他人支付数千元办理费用后，以韩枫名义在美国加州设立了必得利公司，并以张桃盛为首席代表，设立了必得利公司上海代表处。

　　在获悉一家名为“陕西唐宇”的企业欲赴海外上市募集资金的情况后，潘学成以必得利公司执行长名义与陕西唐宇签订有关协议，约定由陕西唐宇设立海外公司，并提供海外公司2000万股权，由必得利公司以每股1元人民币价格负责在境外募集资金。之后，潘学成指使韩枫支付1万余元代办费用，以陕西唐宇股东王群安等11人名义在美国加州设立王氏公司作为陕西唐宇海外公司，并指使张桃盛、宗丽群等人招募员工，采用拨打电话等方式，以每股0.6美元的价格，非法出售陕西唐宇和王氏公司股票。

　　此后，陕西唐宇获悉必得利在国内非法销售王氏公司股票，做不实宣传等情况后，遂函告必得利公司终止合作关系。为继续诈骗，潘学成等私刻王氏公司印章，伪造王群安签名，继续对外销售王氏公司股票。在此期间，潘学成先后以张桃盛、金燕为法定代表人，在上海设立两家公司，并分别以两家公司名义在上海设立多处销售点，大肆兜售王氏公司股票。至案发，潘学成一伙共骗得252名投资者购买王氏公司股票436万股，诈骗所得金额折合人民币2000余万元。

　　定罪依据充分

　　有关人士指出：“此案中，对潘学成、韩枫手下几人设立公司倒卖股票一事的定性比较容易，从已经判决的案例看，将这类行为定性为非法经营罪，已经基本成为共识；对潘学成、韩枫行为定性为集资诈骗罪，虽然在此前的‘打非’案件中并未有过相应判例，但从二人的犯罪事实来看，要件均满足《刑法》第192条规定的内容，法律依据是充分的。”

　　《刑法》第192条规定，集资诈骗罪是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的行为。有关人士结合本案情况分析认为，潘、韩二人虚构和夸大本案涉及的必得利、陕西唐宇、王氏三家公司的经营状况，制作虚假宣传材料，欺骗了被害人；故意隐瞒王氏公司与陕西唐宇之间的真实关系，虚构王氏公司已控股陕西唐宇的假象；在陕西唐宇终止合作后，仍私刻公司印章、伪造签名，出售伪造股票；并未履行对陕西唐宇的辅助上市协议，仅假以其境外借壳上市为名，欺骗投资者购买股票。因此，潘、韩主观上具备非法占有目的，客观上采用诈骗方法，并向不特定的社会公众非法集资，其行为均符合集资诈骗罪的犯罪构成特征。

　　提高震慑力

　　据一位参与办理此案的人士说，非法发行和非法证券经营行为近期的发展显示出，“两非”活动通过与传销活动的结合，通过不断提高诈骗含量，已经实现了犯罪升级，正在演绎着“最后的疯狂”。在这种情况下，此前一些案件作出几个月、一年刑期的判决，显然无法起到惩戒作用，司法机关唯有依法严惩这类行为，做到“制裁升级”，才能适应当前“两非”活动犯罪升级的局面，才能有效配合“打非”工作的顺利开展。

　　有关人士认为，“对于打击非法发行和非法证券经营活动，上海市二中院给出了一个很好的判例，刑至无期，极大加重了不法分子的犯罪成本，将会提高对他们的震慑力。”

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