易观国际 分析师马凌

　　背景回顾

　　2006年7月，易观国际“金融IT每日分析－NTT DoCoMo引领电子支付产业第三波浪潮”分析认为：作为一家全球领先的电信运营商，NTT DoCoMo经历了传统语音通信、移动互联网两次业务转型后，主动迎合并推动了电子支付产业的第三波浪潮――通过技术创新推动了产业融合，堪称业界典范。这个成功的案例，对中国电信运营商来说，具有很好借鉴意义，虽然中国电子支付的产业环境与日本大相径庭，但其商业模式与路径，尤其是业务模式是值得学习的。

　　2006年6月，易观国际“电信运营每日分析－运营商应在移动支付产业链中占主导位置”分析认为：在产业发展初期，运营商应加强对产业发展趋势和规模的充分判断和预计，深入了解其以后可能的技术实现方式、商业模式的创新和产品的延伸，以及和其他服务平台的融合的可能性。积极引导产业整体发展走向，而不是等金融机构、第三方服务机构来推动变革和创新。

　　易观分析

　　电子支付的核心是支付账户，载体是支付工具，基础是支付渠道，账户、工具、渠道成为电子支付业务必备的三个要素（详见，易观金融IT每日分析－渠道渗透与工具创新 将成支付市场竞争主题）。

　　与其对应，就目前中国电信运营商而言，实名制下电信账户（单）形成事实上的电子支付账户（如，中移动的“全球通”业务），手机终端与内置智能卡（如，传统SIM卡与正在试点应用的非接触卡）成为终端或卡类的电子支付工具，至于电子支付渠道，覆盖全国的固定通信网络或移动通信网络，一直是电信运营商的基础业务平台，同时，在电子支付这个典型 “端到端”的市场中，电信运营商已拥有了庞大并保持稳定增长的用户与商户基础，上述固有资源已然形成了电子支付产业轮廓（详见，易观金融IT每日观点－电子支付产业链与价值链的未来方向）。

　　因此，在全球电子支付产业步入“技术创新推进产业融合”的第三波浪潮，与中国电信业向“全业务转型”的双重趋势下，中国电信运营商欲深层进入电子支付市场，并构想占据主动与主导权，基础条件并不缺乏，关键在于解决如何进入？什么时间进入？以什么方式进入？构建合理的商业模式与路径是首要前提。

　　易观国际认为，中国电信运营商欲深层进入电子支付市场，并占据主动与主导权，可分为“五步走”，并逐一掌握关键成功要素：

　　第一步，建立完善的全封闭型模式

　　第二步，建立半开放型模式

　　第三步，进入开放型（收单）市场

　　第四步，进入开放型（发卡）市场

　　第五步，进入开放型（发卡与收单）市场

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　　易观观点

　　易观国际认为：根据宏观环境与现有资源配比等因素，中国电信运营商可分为“五步走”进入电子支付产业，这是一个循序渐进的市场策略。其中，第一、二阶段具有政策风险低、现有资源配比良好、产业整合力度小等特点，是全面进入开放市场的“练兵”阶段；第三、四阶段则是在进入开放型市场后，熟悉两种核心业务－－发卡与收单的过程，同时，这个阶段也是考验中国电信运营商的产业整合能力阶段；第五个阶段目前尚存在政策不明确问题，中国电信运营商通过前四个阶段的积累，在经验与市场地位上已具备相当实力，第五个阶段将只待政策的“东风”到来。

(责任编辑：romp)