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- 法巴估算：中国银行资本缺口3000亿元 融资潮凶猛
- 来源：理财周报 发布日期：2009年11月30日 11:19
- “我明年不会碰银行。”,2009年11月24日傍晚,一位远在日本东京的上海某资深基金经理告诉理财周报记者。
当日,中国A股突然放量大跌,坊间传闻中国银行(601988)将融资千亿,更多银行的融资计划在酝酿中。
11月25日,工行、建行、中行三大银行回应融资传言,表示“近期无再融资计划”。尽管如此,银行融资过冬的大戏已经上演且短期内无法停下来。
中国银行业将融资3000亿元
2009年下半年,“资本充足率旋风”开始席卷全球银行业。在中国,各大银行的融资计划来势凶猛。
11月22日,兴业银行(601166)公布配股方案,拟融资不超过180亿元。而此前,深发展、浦发银行(600000)、宁波银行(002142)、招商银行(600036)等已经先后公布了“补血”计划。
最先打出融资牌的是浦发银行,其9月底完成定向增发,募资近150亿元。三季报显示,截至9月末,该行资本充足率10.16%,核心资本充足率6.76%。
今年6月,深发展拟每股18.26元向中国平安(601318)定向增发,募集资金不超过106.8亿元,在扣除相关发行费用后全部用于补充本行核心资本。三季报显示,该行9月末的资本充足率和核心资本充足率分别为8.6%和5.2%。
紧接着,宁波银行10月13日公告,拟定向增发不超过4.5亿股A股,募资不超过50亿元,全部用于补充资本金。该行三季报资本充足率和核心资本充足率分别为11.25%和10.02%。
招行10月中旬公告,将配股总融资额由“不少于150亿元人民币,且不超过180亿元人民币”修改为“不少于180亿元人民币,且不超过220亿元人民币”,将配股比例由每10股配售不超过2股修改为每10股配售不超过2.5股。
法国巴黎银行估算,中资上市银行（除宁波银行和南京银行(601009)外）要达到更严格的资本标准,总共将需要筹集3000多亿元人民币的资本。该行估计,中行必须筹集1370亿元资本,才能在明年乃至更遥远的未来保持其资本充足率。
瑞信估计,国内资产规模第五大的交通银行(601328),将必须在今后一年内筹集270亿元资本。
核心资本充足率之困
第三季度报显示,截至9月末,兴业银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.63%和7.5%,中行分别为11.63%和9.37%。工商银行(601398)的资本充足率为12.6%,建行、中行、交行的充足率分别为12.11%、11.63%、12.52%。
兴业银行一位管理人士11月25日接受理财周报记者采访时说,融资尽早完成将为公司未来的发展扫清障碍。在资本新规对商业银行资本“质”与“量”的监管要求更加严格的情况下,兴业银行通过配股融资,补充核心资本,满足未来业务发展的需要势在必行。
据测算,180亿元全额募集完成后,该行核心资本充足率和资本充足率将分别提高2.2个百分点,达到9.7%和12.8%（包括新增次级债100亿元）,能满足未来3年公司“资本消耗”的需要。
国泰基金投研团队在接受采访时对理财周报记者表示,“我们在7月时已预期到银行可能集体融资,主要是今年信贷规模超速增长,同时银监会新规又提高了对银行资本充足率的要求,几乎所有的股份制银行都达不到银监会的新规要求。为达到银监会要求,同时又不过度放慢规模增长,银行再融资就成为合理的选择”。
“银行再融资可以补充核心资本,从而支持风险资产规模保持较快增长,保证今后业绩增长。但再融资不能从根本上解决银行缺钱问题。按我们预期的增长速度,如招行、兴业融资成功后可以保证2－3年资本需求,在之后将重新产生融资需要。”国泰基金补充道。
银行股乌云压顶
从11月24日到11月25日,虽然一夜之隔,但A股市场的走势却可以用“天上地下”来形容。
“股市起伏到如此程度,无论外界怎么说,作为投资者,都会有一定压力的。”香港一位投资者黄小姐接受理财周报记者采访时称,“在银行再融资压力下,悲观情绪一直是伴随”。
提到A股走势,上海一位资深基金经理向理财周报记者表示,“我明年不会碰银行”。另一资深经理则表示,“股市浮沉一向不定,会采取观望态度”。
国泰基金投研团队认为,从盈利趋势和利差的变化来看,A股走势是向上的,这对银行的股价是最有力的支撑,大规模的融资可能会压制其表现。不过,银行经过融资,领先行业一步,先行融资的银行可保持较快增速。
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