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- 美监管改革将冲击商品市场
- 来源：广州日报 发布日期：2009年06月19日 13:53
- 美国新监管改革方案将授予美联储新的权力，监管那些“大得不能倒”的企业——不仅包括传统的银行，还包括福特汽车等拥有重大金融业务的企业。
分析称，大宗商品价格料回落走稳，金融风险降低但市场活跃程度减少，而中国市场不会受影响。
美国总统奥巴马周三公布了全面整改金融体系监管机制的计划，希望借助这项计划恢复美国金融体系的信心，防止类似于当前金融危机的再度发生。投资者认为尽管该法案打击了包括对冲基金、投资银行在内的众多利益，但是如果该法案获通过的话对市场的影响将是正面大于负面的。
根据方案，美联储会将获得新的授权，对那些一旦倒闭便可能构成系统性风险、给整个经济造成损害的大型金融机构及其附属机构进行监管。同时，该方案要求美联储在行使紧急授权、提供资金救援陷入困境的银行之前，必须获得美国财政部的批准。
根据方案，美国将创立一个新的消费者保护机构，防止各种损害信用卡和抵押贷款等消费者的权益的行为。此外，该方案还要求加强市场纪律和提高透明度等。
争议
反对者称将损害美企全球竞争力
对于金融监管新政，经济学者、专家和市场人士普遍存在两派意见，支持者认为强化监管有利于金融业的长远发展，反对者认为方案仍不完善，同时存在监管过度的嫌疑，将损害美国金融公司在全球经济中的竞争能力。
奥巴马当天发表讲话，敦促美国国会在今年年底前批准这份方案。但由于该方案受到了银行业和共和党议员的反对，预计将在国会引发激烈争论。舆论认为，奥巴马政府公布的这份88页的白皮书将在美国国会引发激烈辩论。
影响
不会波及中国投资市场
分析人士表示，美联储权力的拓展，将改变数家拥有大规模金融业务的企业的竞争格局，华尔街及一般企业的薪酬和利润可能受到此轮改革的打击。
瑞士银行分析师芬奇表示，改革将造成“低干涉”监管的终结，未来的平均股权收益将降低。
国元证券投资经理汪开明对本报记者表示：“方案对世界对冲基金及商品价格是一个大的冲击，受监管的金融资本流动会变少，相信届时商品价格会平稳很多。”
中国社科院金融研究中心特邀研究员、银河证券公司高级经济学家苑德军则对本报记者称，监管方案积极的一面是，整个金融秩序将得到稳定，投机行为受到打击、大宗商品价格得到稳定。消极的一面则是，市场的活跃程度也会受到打击。但中国市场不会受影响，因为中国市场已经处于严格的监管之下，而且中国政府鼓励投资的立场未变。
美国金融监管改革方案要点
加强对金融机构监管
·成立金融服务监管委员会，以监视系统性风险。
·强化美联储权力，监管范围扩大到所有可能对金融稳定造成威胁的企业。
·对冲基金和其他私募资本机构需在证券交易委员会注册。
建立对金融市场的全方位监管
·强化对证券化市场的监管，增加市场透明度，创设和发行方需在相关信贷证券化产品中承担一定风险责任。
·全面监管金融衍生品的场外交易。
·赋予美联储监督金融市场支付、结算和清算系统的权力。
保护消费者和投资者
·建立消费者金融保护局，以保护消费者不受金融系统中不公平、欺诈行为损害。
赋予政府应对金融危机所必需的政策工具
·建立新机制，使政府可以自主决定如何处理发生危机、并可能带来系统风险的非银行金融机构。
·美联储在向企业提供紧急金融救援前需获财政部许可。
促进国际合作
·改革企业资本框架，强化对国际金融市场监管，对跨国企业加强合作监管，并且强化国际危机应对能力。
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