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- 中石油将首发境内美元债
- 来源：第一财经日报 发布日期：2009年04月23日 14:15
- 在外资机构发行人民币债券的尝试尚未有结果之时，中资机构发行外币债的大门已经悄悄打开。据悉，中石油近日将发行规模为10亿美元的非金融机构美元债，这也将成为我国非金融机构在境内发行的首只外币债。
这只美元债将在银行间市场发行，为三年期浮息债，计划发行额度30亿美元，首期发行10亿美元，由中国银行和中国农业银行包销。市场预期发行利率将以六个月美元Libor为基准加100个基点。
农业银行一位人士表示，本期债券首次发行规模并不大，一方面大家都有“一次注册、分次发行”的惯例；另一方面，出于对新推出债券产品的考虑，需要观察市场会有什么样的反应。
“国内的外币存款保有量比较少，不像人民币存款占绝对比重，发行量和市场规模自然也会少一点。这种新的产品慢慢会被市场所接受的。”他指出。
而对于什么样的机构将会参与美元债的配置，他认为主要是大型金融机构，包括商业银行和保险机构。
一家股份制商业银行投资银行部负责人指出，对于那些有外币资产需求的企业来说，在境内发行外币债的成本要低于境外发债和银行贷款。而上述农行人士也认为，境外发债面向的是境外投资者，企业发行境内外币债扩大了国内的投资群体，有利于债券市场的发展。
据了解，境内美元债的运作方式与中期票据类似，采用注册制。尽管中石油拔得头筹，但上述农行人士表示，对企业类型并未限制，跟国内发行人民币短期融资券和中期票据的要求一致，只要具备发债资质都可以。
不过，上述股份制银行人士指出，目前有发美元债热情的企业并不是很多。
尽管非金融企业发行境内美元债尚属首例，但此前，已经有金融机构发行美元债的先例。资料显示，2008年底，国家开发银行曾发行2亿美元的两年期美元债，票面利率是以六个月美元Libor为基准加50个基点，由北京银行、农业银行、交通银行、中国银行、建设银行和华夏银行承销。
“国家开发银行所发美元债享受国家信用，因此企业发债利率可能会有所上浮，但具体的定价情况还要看投资者需求。”上述股份制银行人士指出。
当前低利率和美元兑人民币汇率企稳的大环境下，企业发行美元债是个不错的选择。据了解，4月16日，中石油与哈萨克斯坦国家油气股份公司签署协议，中石油将为其提供50亿美元融资支持。市场人士认为，对美元资产的需求将带来企业发行美元债的动力。
而从今年年初以来，债券市场的产品创新工作就在紧锣密鼓的进行。根据中国银行间市场交易商协会2月召开的主承销商会议来看，中资机构发行外币债、外资机构发行本币债的相关准备工作都在进行中，而这一工作主要由中国银行来牵头。
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